位置:科技资讯 > 互联网 > 五分钟看懂数字货币的核心价值 链币投资新思维

五分钟看懂数字货币的核心价值 链币投资新思维

科技资讯  2018年1月11日 07:55  来源:新浪科技
摘要:本文由TLS研究团队【微信号:tlsmeigu】及【微信号:tlsbit】独家发布,由资深Blockchain研究人士Zen撰写,转载请注明出处。我们保留追究不署名转载机构和个人的法律权利。TLS是资深的华尔街投研团队,用华尔街的投研框架和十多年的多种资产研究经验,为中国投资人带来最权威的美股研究,以及数字货币和区块链研究,让你在...

本文由TLS研究团队【微信号:tlsmeigu】及【微信号:tlsbit】独家发布,由资深Blockchain 研究人士 Zen撰写,转载请注明出处。我们保留追究不署名转载机构和个人的法律权利。TLS是资深的华尔街投研团队,用华尔街的投研框架和十多年的多种资产研究经验,为中国投资人带来最权威的美股研究,以及数字货币和区块链研究,让你在这个数字资产时代如虎添翼!联系作者请发邮件至zenbit80@gmail.com。

  链币投资圈里,有句名言叫“币圈一日,股市一年”,写出了比特币和其他电子货币的巨大波动性。在这样大的波动性面前,必须有颠覆性的思维观念,才能在这样的降维打击中占到了先机。本文点出了数字货币和区块链技术的本质,谈谈什么样的行业会被区块链颠覆,也为大家投资新的数字货币提供了重要的切入角度。文中提到的所有货币仅为信息分享,并不做任何背书。

  数字货币的核心价值是交易

  区块链的本质是去中心化的分布式帐簿,而分布式帐簿的核心价值是交易,从各种方式降低交易成本。当然,有人会说,比特币和山寨币的核心价值是在法币之外有独立供应的货币体系。但是,大家要明白,数字货币要登堂入室,就一定需要获得主流金融市场玩家的认可。这样的认可需要两点:一是建立和法币的兑换关系,二是对某些行业的交易支付功能进行颠覆。

  下图列出了所有的数字货币和市值,数据截止1月7日。全部的数字货币中,市值超过$1bn的大约有43个,比特币、以太坊、瑞波币是市值前三,比特币现金是比特币的分叉,而43名之后的所有货币总共占$67bn的市值。细数这些货币,就会更明白交易是核心价值这一特点,而数字货币也可以以此分类。

  一、通过比特币和以太坊,建立法币兑换的关系。而比特币、以太坊等,也成为了数字货币的基石货币。基石货币在这里的价值是稳定币值(稳定币值本身就是交易能长久发生的一个重大前提)。比特币的基石货币地位,一时没有其他货币能挑战,除了师出同门的比特币现金(因为分叉而生)。

  二、以太坊Ethereum的“智能合约”等于是对区块链程序的优化,把比特币本身只能实现交易的程序功能推前一步,让更多货币通过以太坊Solidity语言来部署。如果说比特币起到稳定数字货币和外界价值联系的基石作用,类似开天辟地的盘古,那么以太坊就是造人的女娲,或者造字的仓頡,提供了一个通行的工具,让更多货币可以繁衍出来。

  三、另外的山寨币,要出人头地也有两种:一条路是在交易功能上颠覆某一传统行业,才能最终证明自己的价值,在数字货币领域中有一席之地。比如,瑞波币Ripple的快速崛起,也是因为它要满足机构跨境结算资产,帮助优化银行流动性。之前的莱特币Litecoin也是如此,目标是做一个面对一般用户的点对点全球支付网络。

  第二条路是挑战以太坊的“智能合约”,成为新一代的ICO新币发行的通行语言/货币。Cardano和NEM就是两个例子。Cardano的卖点是它的智能合约语言都是学术界审核过,确保代码的高质量。NEM的卖点是比以太坊更快的交易速度,因为NEM只把数据和资产写入到区块链中,而把程序本身做为区块链之外的一种程序部署到用户处。简单来说,NEM封装更完全,更容易部署,但很难像以太坊一样做定制化。

  什么样的行业会被区块链颠覆?

  所以,基石货币以外的山寨币可以分成两大类:以太坊的挑战者,和交易币。以太坊的挑战者涉及太多技术细节,我们下次再聊。这里重点讲一下交易币,也就是重要的功能是在于优化已有交易的货币。简单来说,我认为,交易成本高的行业会更容易被区块链颠覆。交易成本有两种:费用为主的显性成本,和以时间、信誉风险和法律、合规风险为主的隐形成本。

  显性成本很容易理解,市值$15.7billion莱特币Litecoin就是基于区块链的Paypal,而市值$13billion的Stellar的目标则是帮助建立新的各种金融资产间的交换平台。市值$11billion的IOTA是通过系统算力来结算之前的交易,从而促成一个零手续费的转账平台。

  但是隐形成本是更根深蒂固的,但也最有可能起到颠覆性效果的。我举三大例子:

  • 交易所

  目前在线上交易数字货币时,都需要法币支付手续费,但目前已经有几个数字货币交易所发行了自己的数字货币,用以支付在其交易所上面交易的手续费,例如Binance (币种:BNB),KuCoin Shares (币种:KCS)和Coss(币种:Coss),这里我们统称为交易所币。在传统金融市场中,交易所的头部效应、网络效应和规模效应明显。并且,当交易所币本身的价值迅速提升时,本身对于该交易所就有极强的引流作用。BNB和KCS这几个星期来的币值和用户量同时暴涨就说明了这一点。我们对于交易币较为看好,因为其核心价值紧扣优化交易这个命题,并且带有很强的网络效应。

  目前,币安已经停止注册,但KuCoin依然开放注册。

  • 专业服务交易

  专业服务,例如律师、投资顾问等,面临的最大问题就是刚起步时客户资源少,时单价低,很难熬过开始的几年。如果能够推出专业服务数字货币,通过预售数字货币,让小律师、小投资顾问弥补和行业内大头在规模上的劣势,有可能对这些规模效应明显,而客户资源成为最大门槛的行业产生颠覆。例如说,通过ICO来募集资金,发行新的、更优秀的主题ETF,和已经有的ETF做竞争。

  • 房地产交易

  房地产交易可以说是税、费最高的大宗交易之一。目前的痛点在于很多交割方面的细节需要依靠市政厅和律师。但可以想象,如果有一个团队能开发出可行的数字货币交割模式,能够大幅降低房地产交易其中的手续费,并且逐步获得政府的支持,这样的数字货币有可能获得长远的成功,并且打通数字货币和不动产资产价格之间的桥梁,意义重大。举个例子,如果美国在线房地产中介公司Redfin(代码:RDFN)发行一个数字货币,可以让卖家用来支付卖家的手续费,很有可能会非常受欢迎。

  以上只是区块链有可能颠覆的行业的一些简单的例子。在投资数字货币时,要注意的风险有很多,包括对创始人团队、对白皮书、对技术的考察。但在这些常规考察之外,最为重要的是一个新的数字货币,有没有在交易的本质上颠覆某一个行业,这,才是链币新思维。