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华兴资本9月27日正式香港上市 初步确定基石阵容

科技资讯  2018年9月11日 08:18  来源:新浪科技
摘要:根据“IPO早知道”独家消息源,华兴资本已初步确定超豪华的基石阵容,拥有定价的“意见领袖”效应,也为华兴资本的IPO保驾护航。本次IPO将于9月27日正式香港上市。

  根据“IPO早知道”独家消息源,华兴资本已初步确定超豪华的基石阵容,拥有定价的“意见领袖”效应,也为华兴资本的IPO保驾护航。本次IPO将于9月27日正式香港上市。

  来源 | IPO早知道

  编辑 | C叔

  继小米、美团、海底捞之后,中国过去20年新经济中,投资银行的代表——华兴资本终于迎来上市的一日。

  顶尖新经济公司推手

  作为民营投行的翘楚,华兴资本在巨头林立的市场环境下显得长袖善舞,游刃有余。从顾问业务、承销业务到投资业务,从美团、链家到优信、商汤,“华兴资本”四个字始终与独角兽为伴,成为行业中不可忽视的力量。

  融资方面:千橡科技的4800万美元融资、当当网的第三轮2700万美元融资、360的第二轮2500万美元融资,华兴都是独家财务顾问。华兴还促成了腾讯向京东的投资,金额为2.17亿美元。摩拜的多轮融资,蚂蚁金服投资猩便利等,都是华兴的明星案例。

  并购方面:2015年,滴滴快的、美团点评、58赶集、携程去哪儿这四大并购案中,华兴参与了前三大案子,以此奠定了在新经济并购领域的地位。

  上市方面:华兴资本有香港和美国的证券业务牌照,将它的客户唯品会等等“送”上了市。而京东、陌陌,途牛、神州租车等公司的IPO背后,都有华兴资本的身影。

  中国一定有机会出现一家世界级投行,华兴资本是最有希望的那一家。

  在过去的十年间,中国互联网领域最有影响力的一系列融资、并购和上市项目,包括美团、滴滴出行、链家、商汤科技等,背后的操盘手都是华兴资本,而包凡成为了站在幕后的那个男人。

  对于包凡,在创投界都流传这么一句话:如果你没听说过包凡,或者包凡没听说过你,那么说明你的业绩还拿不上台面。如果你需要找到包凡来服务了,那么恭喜你即将要迈进独角兽俱乐部。

  不过,最让包凡所乐道的,是他是国内最早提出“新经济”概念的人物之一。包凡在创立华兴资本前,曾先后供职于摩根士丹利和瑞士信贷等多家国际知名投行。对于新经济的思考,让包凡发现了一大批互联网独角兽,华兴资本也因此被称为“顶尖新经济公司推手”。

  新经济金融服务“第一股”

  千禧年初,新兴企业高速增长还未引起大投行注意,华兴资本应运而生。2000年到2003年,华兴资本创始人包凡还在亚信负责投资、并购和战略合作等工作,期间发现国内高科技创业公司都拥有惊人的成长速度,但资本力量还未出现大幅介入的迹象,当时以中金为主的国内大投行也还没重视这块市场。

  次年,百度超越谷歌成为中国网民首选搜索引擎,互联网企业阿里巴巴获得8200万美元规模的私募融资,加上腾讯登陆港股市场等大事件,让人们看到中国互联网崛起的迹象,从而引发国内新经济公司融资需求的日益增长,也直接促成了包凡离职创办为新兴行业服务的投行——华兴资本。

  2006年,创办仅1年之久的华兴拿下了当当网第三轮融资、奇虎360第二轮融资独家财务顾问的业务,让公司名声渐起。

  金融危机背景下,国际大投行无暇顾及国内市场,促成华兴资本再添并购业务。2008年9月,次贷危机爆发,国际投行受到非常大的波及,不但雷曼兄弟宣布破产,另一大美国投行巨头美林资产减值高达520亿美元,为了避免破产美林将自己卖给了美国银行。

  忙着自救的国际投行逐步收缩中国业务,而华兴资本则在2009年立刻推出的并购顾问服务,将国际大行无暇顾及的中国市场收入囊中。

  原有顾问服务客户准备大举进军公开市场,华兴顺势提供承销服务。据了解,2012年华兴许多顾问客户要登陆公开市场了,公司便于2012年、2013年在香港及美国两地开展财务顾问、股票承销、销售、交易、经纪及研究服务。

  借助中概股热潮,华兴收获了诸如亚信联创私有化、兰亭集势赴美IPO、博雅互动港股上市,去哪儿网赴美IPO等知名大单。

  多数投资者在看招股书时可能会注意到,在提及竞争力时,华兴多次提到在前期顾问业务等环节与客户关系的培养,和全生命周期的深度服务等精品化业务品牌。这个看似有些虚的东西,对于本质上是做人的生意、轻资产的投行业务来说确实很重要,也确实是华兴发家关键因素之一。

  早在创业第一年仅有的两单业务中,包凡在客户中星微电子就做了1年的兼职CFO;后续业务模式扩张时,除了公司的战略眼光外,“老客户们”的需求支持可以说是主要动力之一。

  目前来看,精品业务模式相伴了华兴整个发家史,结合这一点来看,招股书中关于华兴竞争优势的内容或能理解一二了。至此,华兴资本投行业务体系算是搭建完毕,而刚成型的他马上就站在了行业风口正中央。

  9月9日,华兴资本在港交所更新招股书,增加了2018年上半年的最新业务数据。更新的招股书显示:2018年上半年,华兴资本整体营业收入由2017年上半年的5420万美元增至1.08亿美元,同比增长达100%。具体各项分部业务情况如下:

  从上表可看出,2018年上半年,华兴资本三大业务板块营收同比均出现约100%的大幅增长,特别是投资管理业务板块,营收规模已从2015年的全年不足千万美元,飙升至2018年上半年的超2420万美元,三年多时间增长近10倍之巨。

  最新招股书显示,这部分收入只是华兴旗下私募股权基金管理的资产收取的管理费用,另外这些基金所投项目未实现附带权益净额上半年达到1960万美元,较上年同期增长近95%。可以预见的是,未来随着华兴旗下私募基金所投项目业绩开始释放,又将成为投行业务以外的业绩支柱。

  经手了众多独角兽企业的业务,让华兴获得了“独角兽背后的创业者”称号。

  从2013年至2017年,华兴资本在顾问服务市场占有率高居首位,所占份额为16.6%。2017年当年,华兴资本占中国新经济私募融资市场份额13.7%,第二位占比为7.2%;作为新经济并购市场上最大的服务机构,华兴的市场占有率为12.4%。而一系列“里程碑”式的交易案例广被认为是华兴在新经济金融服务领军地位的最好见证。

  可以看到,未来随着我国新经济、新技术的崛起,对华兴资本这种具有多年新经济数据积累的金融机构来说,既是机遇,也是挑战。